古代有钱人相信神的信用,将金钱放在神殿祭祀那里,并支付一些费用.
后来祭祀私下里拿去放贷,违背了存储的契约,就形成了盗贼银行业;为了重新获得合法性,于是向储户支付利息,合法的银行业就诞生了.
美第奇家族时代的意大利银行大客户是风险极高的各国王室,其次是商人,商人的贷款利息经常性的低于国王们一半以下,这证明国王们的信用度一直是低于商人的.
高风险贷款后来摧毁了意大利银行业,包括美第奇家族,坏账最终无法弥补.
荷兰人以极其保守的策略经营银行业,他们实行100%准备金制度,只向商人们发放低息贷款,并组成了商人集团管理九个荷兰行政区域.
英国人因国王的更迭,学习荷兰人的信贷系统,伦敦的金匠成了银行家,黄金本位因此成为英镑的选择,自那时起,利率一路下行,直到现代.
二十一世纪的特色是实际的负利率时代,中美两国联手释放的流动性泛滥成灾,利率赶不上CPI和M2的涨幅,货币信用的消融,使得人们将货币投向资产,房地产、股市、债券一路上扬，曾经何时黄金和大宗商品也疯狂上涨。
但经济学理论提供给各国政府的目标：就业和通胀迟迟未能达到，欧洲和日本常年陷入经济不良，美国弱复苏，于是央行们终于选择了真正的负利率，名义利率也开始进入负值，央行向银行们收费了。
现代银行业建立在盗贼银行业消失后的批发零售合法性之上，货币现值超过未来的价值，因而用利率来弥补。货币信用长期的劣币化消融，到了现代政府控制货币的时候，利率却在一路下行，无法弥补货币信用的损失。但这不妨碍银行业将损失转嫁给储户，从而获得利差，形成银行盈利体系。
而对于实业来说，低廉的融资，带给企业主扩张的能力；资产类数百年的历史拉一根曲线图，也是一路向上的。
实际上，这数百年来财富的奥秘就在于此，你储存货币，终将贫穷；你储存知识和资产，终将富有。如果你将资产至于一个私权稳定、政权稳定的国度，又能够躲避政府的税收体系，你将历代富有。
但各类国家的动荡，最终使得孤悬于战乱和内部动荡之外的英美加澳新成为财富的累积之地，因而数百年来，盎格鲁撒克逊体系凌驾于世界，日本近代战争均不波及本土，除了两颗原子弹，所以形成富有国家；德国因其家族企业传承没有在二战中摧毁，瑞士忠于中立而富有，其余国家的财富在不确定性中弥散了。
这是普遍的富足，在其他国度，有着权贵寡头，财富凌驾于普罗大众，新钱跻身于世界老钱之中，那是另外一种财富集中术。
那来自于凯恩斯主义和货币主义的恩赐。
我们不讲经济学的深刻理论，只说常识。
人类经济社会的发展基于开放社会的人口增长和制度红利，一个开明稳定的社会，私权由长久的契约界定，权力不可剥夺。同时权力阶层相互制衡，货币信用相对稳定，意识形态没有垄断话语权，自由意志开始生长。于是基于最佳效率的先进生产力和人口红利开始成长，经济因而发展。
意识形态对人类社会的影响有着核心影响，天主教体系下的南欧、拉美，夹杂了马教时期的左翼影响，呈现魔幻的民众和社会体制，在欧洲则弱于西欧和北欧，在拉美则长期动荡。基督教新教下的美英体系则呈现了相对开明的意识形态，以及权力制衡体系。马教意识形态普及的亚非拉，则长期处于糟糕的生存状态，直到苏东集团崩溃，中国改革，才发生变化。伊斯兰世界，无法评论，处于石油财富下的中东，和处于一般状态下的东南亚和中亚国家，尚处于发展中。中东因其意识形态的封闭，未来也看不到什么希望。东南亚的印尼和马来则已经走向开放社会，发展前景带来希望。
中国的经济改革是经济学上的一个杰出样本，通过承包制解决了短期私权问题---长期问题仍存在；合约体系解决路实业的私权问题；七十年房产权解决了部分私权问题。这因而带来生产效率的迸发，国民产能迅速的提升。官僚体系集中于经济发展的政绩考核方式，与腐败私利激发的官商体系，土地财政公共财富和全体参与者共谋的财富成长体系，制造了从农业到工业再到资产市场的三十年经济奇迹。
这是有限私权用合约界定的阶段性发展奇迹，科斯和张五常对此贡献巨大。
同时凯恩斯主义和货币主义也给中国带来毁灭性的陷阱。
社会学和经济学体现在中国这样的经济体上，私权无法彻底界定，合约界定的租值终究会弥散。基础建设和房地产发展带来的财富，由政绩、发展性腐败向掠夺性腐败、虚拟经济向实体经济吸血、货币双轨制和国有体系垄断资源的系统性压榨私有企业，最终让中国经济走向毁灭。
土地 私权未能确立的原因，在于利益集团仍旧期待房地产业和土地财政能够向农村汲取财富，这导致了农业的大溃败。在最初的承包制释放了农民的积极性之后，小块土地的效率已经远低于世界大农业的效率，导致农产品长达十几年的损减，这并不是常人以为的产量，而是成本和效率，以及对水土的长久保护。
无恒产者无恒心，农业是长期的投资，没有私权确保，没有资本会长期经营。
房地产和外贸曾组成了中国旧经济的核心，后者已经因为汇率的坚挺、劳动力成本的上扬，劳动密集型产业开始被东南亚和南亚迅速替代。前者已经日暮西山，但在政府和货币体系的疯狂支撑下，继续向经济吸血。
国有体系在21世纪初未能继续改革，他们垄断了所有资源，因而在民营企业发展扩张到一定程度，就必须向所有的资源支付昂贵的资源租金，这使得自由经济部分变得越来越羸弱。同时货币双轨制导致了货币资源向国有体系倾斜。
这就呈现了与意大利美第奇银行时期诡异的不同，风险极高的国王们必须要支付年息100%以上的融资成本，而效率低下的国有体系却享受了廉价资本，那风险哪里去了？
国有体系低效率的风险被垄断资源抵消了，私营体系效率高，却支付昂贵的资源租金给国有体系，也就是风险转移给了私有经济体系，这也就是为何银行业视私企为风险源的真正原因。同样也因为这个原因，私企无法支付高工资给员工，导致了长期以来的统计，私企员工工资低于外资和国有体系。因为他们依赖低人工成本，去抵抗垄断资源的高成本吸血。
因此，当人工急速上扬时，私有体系就迅速的衰退。
今天我们在讨论升级换代时，无数企业在设法提升机器人和自动化装置的比例，但资源仍垄断在国有体系手里，货币仍旧是实质的双轨制，银行体系尽管已经面临国有体系无法继续维持垄断效益，面临高达十几个百分点坏账可能局面，但是银行体系仍旧会拒绝向私企释放资金，因为私企仍旧是风险积聚的，没有利润可言。
我们要重复一下上面说的，经济体的发展基于开放社会下的制度和人口红利。
宪政经济学的理念，要高于货币主义和凯恩斯主义。这是道与术的区别。
通过正确的方法做正确的事情，凯恩斯主义之类是做错误的事情用正确的方法。
美欧日韩等地有着内部不同的社会机制，但其高福利和大政府扩张损减社会的效率，资本市场无法承担，于是进行地域的人口套利，将资本置于新型市场的低劳动成本产业，或将资本置于高科技和资产领域。
于是产生中产阶级的塌陷，这原本是欧美政府用来转嫁高福利成本的阶层，中产阶级负担了大多数税收。资本的转移导致了中产阶级的工作机会和工资损减，于是贸易保护主义盛行，劳工组织和他们在政府体系里的代言人要求制裁中国这一类经济体，从货币汇率操控的借口，到血汗工厂和非法补贴等不一而足。
在这个过程中，高福利和大政府公务员体系的支出，导致美国债务急速上扬，因此美国最终运用了货币的铸币税功能，用潮汐式的方式，在解决经济周期下的危机。
中国的利益集团集聚了大量财富，拥挤在房地产领域，以人民币的形式呈现。同时官僚体系的自身消耗成本，贪污成本，与民生需求，都靠吸取私有经济体和中产阶级的储蓄生存。此时，美国发动的铸币税潮汐，终将会席卷中国权贵的财富。
这是最前一段论述新兴市场豪富是如何产生的，这里将阐述如何失去。
至今为止，世界上已经有了十万亿美金以上的负利率债务，央行向银行体系收取管理费，于是央行成了神殿银行体系以来最大的盗贼，因为它还将这些收取管理费的储存向外借贷释放。
于是货币现值高于未来货币价值的现代银行体系就崩溃了，从银行开始，人们需要寻找一个有信用的货币储存起来，因为未来的钱比现在的钱值钱。
这也意味着货币的扩张体系开始螺旋回缩，开始崩塌。
世界经济的资产泡沫都基于货币无限制的永远扩张。
负利率体系下的商业银行试图转嫁风险的努力，目前被央行政策性限制，央行试图迫使银行向经济体释放资金。经济体当然愿意借贷廉价的资本，除非是实体经济根本看不到扩张经济的未来收益，甚至比持现更差，于是借贷停滞。
银行的中介传导功能消失。
中国大量资本外流后的尸体在深圳、上海、苏州等地没有得到冲销，于是存款剧增，流动性泛滥。市场自觉地知道货币的信用在损减，于是大量涌入传统经济的核心避险。
但强行维持汇率的结果是继续打击实体经济里的私有经济体。
私有经济体是所有灿烂资产、国有体系垄断资源的肥沃土壤，他们的尸体构成了养分。西北地区有一种水晶兰通体透明，没有光和作用，生长在腐页之上，靠吸取腐烂的生物尸体为生。
非常美丽，死亡之美。
在未来的岁月，负利率时代带来的信用货币现金抢夺，会在美元与黄金之间产生。
如果美联储蓄意继续推迟加息，日本和欧洲维持负利率，中国持续放水，但汇率维持强势，黄金将强势崛起，中国经济将成为强势人民币下的牺牲品。
而所有的泡沫都将粉碎，霍布斯时代重新席卷整个世界，人们重新聚拢在神殿，拥抱神祗指引的毁灭和新创世纪。
于是尘归尘，土归土。
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“世界经济的资产泡沫都基于货币无限制的永远扩张” ,2020年因为疫情导致的量化宽松更是无法想象.
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