长期的宏观: 中国经济逻辑中核心的核心逻辑.

 

长期的宏观: 中国经济逻辑中核心的核心逻辑.

 

大宗商品很少能全周期垄断，市场力量还是伟大的存在。 但是在一定波段上操纵是做得到的。 这在无数商品看得到，比如原油，产油国组织。 天然气，俄罗斯。 铁矿石，四大矿商。 将来钾锂寡头化，操控之下，中国的农业成本和新能源成本就会高的飞起。

 

要说中国是天字第一号冤大头，倒也不准确。在大宗商品飞起来的前十年和大跌的后十年，基建和城市化中的房地产大潮，类似于我们赚了钱，置业置产。把外贸上赚来的钱放大杠杆扩张债务，造了路桥码头空港电力等等，又让70%的城市居民有了房。这就是纸币换固定资产，放在资产项.

 

何时变冤大头呢？债务是向未来借的，基建如果只有10%的寻租成本，估计大家都捏鼻子认了。当下的传说是70%是寻租成本，造只要30%,还有利润。而基建越来越过剩。如此之下，钢铁铜铝等等都暴涨，就是冤大头了。 谁是冤大头？未来的年轻人。 他们的爹妈也不笨：老子不生了。

那这些债务谁承担呢？

当下你我.

 

我原来是不知道的，就算知道了也会疑虑，有这么夸张吗？ 结果去年一导演因十几万拍摄水幕电影费用没拿到，爆出来，居然是4000万的预算。于是有人留言谈他们那里的高速建设，熟人的消息，几千万预算，承揽不足以千万。 我才知道权力的暴利生意居然到这份上了。

想起：发展性腐败到掠夺性腐败阶段.

 

到这种阶段，经济不会崩溃，但会萎缩，因为强盗行为超过了生产行为。权力垄断会窒息所有创造性领域。肉烂在锅里是没有错，也就是财富的转移过程，创造过程羸弱了。谁还能耐住性子创造？即使创造出来，由于那端口疯狂通过放大债务杠杆掠夺，税负必定猛增，以偿还本息。 真正的实体经济谁还吃得消？

 

你会看到市场的力量。很显然一个方向上的趋利，海外大宗商品玩家会全力以赴，控制供给，在周期上操纵价格涨的更疯。华尔街资本则会大力借钱，因为中国缺钱，且利高。无论外贸赚多少钱，都扛不住无底洞。而国内有活力人士攫取了大多数财富，则奢侈品消费越来越强。投资逻辑在此。

 

那么问题来了，年轻人不肯生，未来的年轻人就缺货了。创造力又启动不了，美国又坏的一逼，遏制高科技输出。债务让谁去兜呢？当然是当下的你我啊。怎么兜呢？税和高房价阿。 企业要避税，就实现自动化，少用人。 嘶，那不是无人消费了？经济会萎缩阿？ 加大外贸和投资阿.

 前者会遭遇堵截,全球供应链重组.

后者没法再扩张债务杠杆,但实际上会继续扩张的.

这是一个温水煮青蛙的过程,世界格局在改变,欧美的精英阶层不想再持续下去,因为中国的制造业正在夺走所有其他的供给和就业,而中国的内核无法保证普遍的财富分配,也就是打来的消费,仅局限于奢侈品:对法意德有好处的少数品牌有好处，但普遍的消费下滑。

这也是欧美面对民粹主义的原因。

这种趋势促使欧美改变全球供应链。

而美国的科技打压，则是不想让中国再取得优势。

在产业链上，中国制造有巨大的优势，这个优势是其它国家无法媲美的，但是高额关税却会改变一切。

中国需要创造力，无论是在文化产品还是科技产品上。

外贸如果滑落，则内部的固定投资就是无根之水，信用杠杆放大，债务借贷就会难以为继，重税可以带来信用，也会带来经济萎缩。

而创造力并不是政府投钱就可以，大量的骗补贴行为存在，人脉资历带来的是一种分钱模式，而非强烈的创造驱动力。

更何况，政府的投入也是从财政收入中来的。

而财政收入又回到源头，是扩张债务赤字，还是税负和土地出让金？

核心又绕回到外贸。

因为国内的购买力如果不足以支撑债务，则需要海外的消费。

外来的投资其实就是奢侈品领域和自动化、资源类的集中领域。

税务结构是由未来的人口、科技、外贸等等决定的。